Ein Bügelschloss sieht aus und funktioniert ähnlich wie ein übergrosses Vorhängeschloss. Ein U-förmiger Bügel und das eigentliche Schloss, dass die beiden Schenkel des „U“ verbindet, bilden zusammen das Bügelschloss. Das eigentliche Schloss weist fast immer zwei Öffnugnen auf, in welche die Schenkel des Bügel gesteckt werden.
Bügelschlösser bieten mit den besten Schutz gegen Fahrraddiebstahl. Nachteilig an Bügelschlössern kann das hohe Gewicht sein, weil die Bügel mit einer Stärke bis 1,6 cm Durchmesser einerseits sehr widerstandsfähig andererseits eben schwergewichtig sind. Bei einem hochwertigen Bügelschloss bestehen die relevaten Teile aus gehärtetem Stahl, so dass ein Knacken mit Bolzenschneider oder Metallsäge verhindert wird. Zugleich muss der Stahl zäh genug sein, um auch Attacken mit Kältespray überstehen können.
Wichtig im Gebrauch und eventuell ein Nachteil ist die begrenzte Distanz zwischen den Schenkeln des Bügels. Wenn der Bügel nicht weit genug ist, kann das Bügelschloss zum Beispiel nicht zum Anschliessen des Fahrrads an einem Laternenpfahl verwendet werden. Dann würde sich die Anzahl der möglichen Abstellorte reduzieren, weil nur die Pfosten von Verkehrsschildern oder Geländern zum sicheren Anschliessen übrig bleiben.
Natürlich ist auch das beste Bügelschloss nur so sicher, wie der Gegenstand an den das Fahrrad verbunden wird. Handet es sich um einen Holzpfahl oder ähnliches, das einfach durchsägt oder sonst zerstört werden kann, so ist auch der Schutz des Bügelschlosses limitiert.